Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas terça-feira, 21 de Março de 2017 – 23
Minas Gerais - Caderno 2
Vallourec Tubos do Brasil S.A.
Belo Horizonte - MG
Inscrição no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica
número 17.170.150/0001-46
página - 08/09
:: NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E 2015 (em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma).
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que tenham caráter especulativo.
Controladora
2016
2015
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Caixa e equivalentes de caixa
Empréstimos e recebíveis mensurados ao custo amortizado:
Contas a receber de clientes e demais contas a receber
Empresas ligadas
302.848
Consolidado
2016
2015
363.872 1.059.286
9.951
158.019
1.669.239 1.692.880
706.608
324.238
287.787
461.842 1.688.494
25.173
9.822
1.365
-
218.433
659.770
157.257
3.319
393.234 1.307.129
323.295
506.636
151.911
543.794
-
Risco de mercado
O risco de preço está relacionado a eventual volatilidade dos preços praticados pelos mercados nacional e internacional de tubos de aço, bem como
do preço do minério de ferro no mercado internacional, no caso da Controlada Vallourec Mineração Ltda.
Exposição a riscos de taxas de juros
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principalmente, à variação do CDI e da TJLP.
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conforme descrito a seguir:
• Cenário 1: Manutenção dos níveis de juros nos mesmos níveis observados em 31 de dezembro de 2016;
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e
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Passivo
Taxa efetiva do
período
Exposição
302.415
1.661.096
-
302.415
1.661.096
Total
�����������
-
�����������
Cenário 2
CDI (Rentabilidade Média
97% do CDI)
USD + 1,6 a 2,53% a.a
302.415
1.661.096
-
302.415
1.661.096
Total
�����������
-
�����������
TJLP + ( 1,4% - 2,8%)
USD + Cesta de
moedas + 1,8%
Taxa Pré-Fixada
Cenário 3
CDI (Rentabilidade
Média 97% do CDI)
USD + 1,6 a 2,53% a.a
TJLP
70% IGPM + 30% DIS1
TJLP + ( 1,4% - 2,8%)
USD + Cesta de
moedas + 1,8%
Taxa Pré-Fixada
Aplicações
Finan.
Time
Deposit
Mútuo
Leasing
Financiamento
Financiamento
Financiamento
Total
921.990
-
921.990
10,21%
(i)
94.111
(31.371)
136.157
-
285.319
321.671
136.157
285.319
321.671
1,79%
9,38%
11,11%
(ii)
(iii)
(iv)
2.441
(26.749)
(35.745)
(813)
(5.350)
(7.149)
-
72.207
72.207
11,01%
(v)
(7.952)
(1.591)
-
7.680
7.680
6,11%
(v)
(469)
(94)
-
205.826
205.826
7,34%
(v)
(15.111)
-
�����������
���������
�����������
��������
���������
921.990
-
921.990
6,80%
(i)
62.741
(62.741)
136.157
-
285.319
321.671
136.157
285.319
321.671
1,20%
11,25%
13,33%
(ii)
(iii)
(iv)
1.627
(32.098)
(42.894)
(1.627)
(10.699)
(14.298)
-
72.207
72.207
11,01%
(v)
(7.952)
(1.591)
-
7.680
7.680
7,33%
(v)
(563)
(188)
-
205.826
205.826
7,34%
(v)
(15.111)
-
�����������
���������
�����������
���������
���������
(i) Dados obtidos no site do Banco Central do Brasil, conforme expectativa anual do indexador.
(ii) Rendimento sem considerar a variação cambial.
(iii) Dados obtidos no site da Receita Federal do Brasil, conforme expectativa anual do indexador.
(iv) Dados obtidos no site da Fundação Getúlio Vargas, conforme expectativa anual do indexador.
(v) Dados obtidos no site da BNDES, BNB e BDMG.
Risco de capital
O Grupo administra seu capital para assegurar a continuidade de suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximizam o retorno a todas as
partes interessadas ou envolvidas em suas operações, por meio da otimização do saldo das dívidas e do patrimônio.
Controladora
Ativo
USD + 1,6 a 2,53% a.a
TJLP
70% IGPM + 30% DIS1
Aplicações
Finan.
Time
Deposit
Mútuo
Leasing
Financiamento
Financiamento
Financiamento
Total
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Empréstimos e recebíveis mensurados ao custo amortizado:
Fornecedores e outras contas a pagar (líquido de adiantamento com partes
relacionadas)
Empresas ligadas
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Indicadores
Cenário 1
CDI (Rentabilidade Média
97% do CDI)
USD + 1,6 a 2,53% a.a
Cenário 2
CDI (Rentabilidade
Média 97% do CDI)
13,61%
7,50%
10,21%
5,63%
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(i)
(ii)
(i)
(ii)
Efeito
Efeito estimado
estimado no
no prejuízo
prejuízo e
e patrimônio
patrimônio
líquido para
líquido para
�����������
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(Agravamento
(Acumulado) dos cenários)
41.158
124.582
-
���������
-
30.869
93.437
(10.290)
(31.146)
��������
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O Grupo não está sujeito a nenhum requerimento externo sobre o capital.
Risco de liquidez
A responsabilidade pelo gerenciamento do risco de liquidez é da Administração do Grupo e de seu Conselho de Administração, que gerencia o risco
de liquidez de acordo com as necessidades de captação e gestão de liquidez de curto, médio e longo prazos mantendo linhas de crédito de captação
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Exposição a riscos cambiais
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o objetivo de mitigar este risco, a Companhia adota procedimentos de cobertura baseada na exposição cambial calculada pelo valor dos créditos
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em sua totalidade, ACCs, ACEs e PPE.
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Risco de câmbio
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Em 31 de dezembro, a Controladora possuía a seguinte posição em instrumentos derivativos contratados para cobrir o risco cambial de ativos
registrados:
Controladora
Valores nocionais em Reais contratados para proteção de ativos sujeitos a risco cambial da
moeda: USD
Cenário 3
CDI (Rentabilidade Média
97% do CDI)
USD + 1,6 a 2,53% a.a
302.415
1.661.096
-
302.415
1.661.096
Total
�����������
-
�����������
6,80%
3,75%
(i)
(ii)
20.579
62.291
(20.579)
(62.291)
��������
���������
(i) Dados obtidos no site do Banco Central do Brasil, conforme expectativa anual do indexador.
(ii) Rendimento sem considerar a variação cambial.
Consolidado
Indicadores
Cenário 1
CDI (Rentabilidade
Média 97% do CDI)
USD + 1,6 a 2,53% a.a
TJLP
Instrumento
���������
Ativo
Passivo
Exposição
Taxa efetiva
do período
Efeito
estimado no
prejuízo e
patrimônio Efeito estimado
líquido
no prejuízo e papara
trimônio líquido
���������
��������������
(Acumu- (Agravamento
����
lado)
dos cenários)
Aplicações
Finan.
921.990
-
921.990
13,61%
(i)
125.482
-
Time
Deposit
136.157
-
136.157
2,39%
(ii)
3.254
-
Mútuo
-
285.319
285.319
7,50%
(iii)
(21.399)
-
Leasing
-
321.671
321.671
8,89%
(iv)
(28.596)
-
TJLP + ( 1,4% - 2,8%)
Financiamento
-
72.207
72.207
8,81%
(v)
(6.361)
-
USD + Cesta de
moedas + 1,8%
Financiamento
-
7.680
7.680
4,89%
(v)
(375)
-
Taxa Pré-Fixada
Financiamento
-
205.826
205.826
7,34%
(v)
(15.111)
-
�����������
���������
�����������
��������
-
70% IGPM + 30% DIS1
Total
Consolidado
2016
2015
2016
2015
2.384
12.221
341.674
275.141
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Controladora
Valor contratado (em Reais) para proteção de passivos - sujeitos a risco cambial - em dólares
Consolidado
2016
2015
2016
2015
4.518
9.567
692.630
510.514
(1.433)
Resultado diferido contabilizado como ajuste de avaliação patrimonial: (Perda)
253
10.593
30.317
Efeito de imposto de renda e contribuição social diferidos
(86)
(3.602)
(10.308)
487
Ganho (Perda) líquida dos efeitos dos impostos
167
�������
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(946)
O saldo de valores a receber em moeda estrangeira, considerando terceiros e partes relacionadas são R$54.779 em 31 de dezembro de 2016
(R$96.703 em 31 de dezembro de 2015).
Análise de sensibilidade para risco cambial
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A tabela a seguir demonstra a análise de sensibilidade do saldo líquido de ativos e passivos em moeda estrangeira em aberto em 31 de dezembro de
2016. Os valores positivos representam receitas e os negativos correspondem a despesas.
Transações em USD
Taxa do dólar norte-americano
Ativos em dólares norte-americano (R$)
Cenário
Saldos em provável
31/12/2016
em
31/12/2017
3,26
3,45
589.753
624.125
Passivos em dólares norte-americano (R$)
(1.030.619) (1.090.685)
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Efeito positivo (negativo) esperado acumulado no resultado e patrimônio líquido até 31 de dezembro de 2017
Transações em Euro
Taxa do Euro
Ativos em Euro (R$)
Passivos em Euro (R$)
Cenário
Saldos em provável
31/12/2016
em
31/12/2017
3,44
3,64
(7.946)
(8.408)
��������
Efeito positivo (negativo) esperado acumulado no resultado e patrimônio líquido até 31 de dezembro de 2017
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(462)
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